Некоторые особенности сегмента рынка.

Биржевая политика.

Подводя черту под кратким обозрением такого явления, как коммодити, не лишним будет еще раз подчеркнуть: фьючерсы, с точки зрения

Важное обстоятельство заключается в том, что маржевые требования на фьючерсных рынках существенно либеральней, чем на иных рынках. Пожалуй, единственным конкурентом является рынок Форекс. Если не ориентироваться на грандиозный финансовый рычаг, то можно выяснить, что требования по марже весьма близки между Форекс и коммодити. Обычно фьючерсная маржа находится в пределах 4-7% от размера контракта - его лицевой стоимости, которая рассчитывается как произведение физического объема поставки в пунктах и стоимости пункта. Биржи могут менять размер первоначальной маржи, что зависит от изменчивости цен на конкретном рынке. Если волатильность возрастает, то маржа может быть увеличена. К сожалению, это делается без предварительного уведомления, что для трейдеров, не придерживающих при торговле "на всякий случай" кое-каких резервов, чревато крайне неприятными последствиями. Отрасль индустрии коммодити заинтересована в росте объема операций. В связи с этим политика бирж направлена на то, чтобы сделать рынок как можно ликвидней. Один из путей такого рода состоит в снижении стоимости торгуемых контрактов. Идеальный тому пример - выпуск такого инструмента, как E-Mini S&P500, который представляет собой одну пятую часть "большого" фьючерса на S&P500. В отношении склонных к росту активов практикуют снижение стоимости одного пункта. Года два назад фьючерс на S&P500 стоил 5 долларов за один пункт. Сейчас он стоит 2,5 доллара, а это значит, что лицевая стоимость контракта при значении индекса 1500.00 составляет 375,000 долларов (=150000 х $2.5, или то же самое: =1500 х $250). В результате при желании можно найти возможность торговать, обладая совсем незначительной суммой. Скажем, при 1-2 тысячах долларов на торговом счету можно создать даже какое-то подобие диверсифицированного портфеля, куда могут входить 5-7 инструментов, торгуемых на рынке коммодити. Подводя черту под кратким обозрением такого явления, как коммодити, не лишним будет еще раз подчеркнуть: фьючерсы, с точки зрения практической торговли, совершенно ничем не отличаются от иных рынков - при условии, если их рассматривать лишь со спекулятивной точки зрения. Это такие же инструменты, которые могут быть связаны между собой, а могут обладать и полной независимостью, что позволяет создавать диверсифицированные портфели. Тот факт, что на коммодити кроме фьючерсов обращаются еще и опционы, делает этот сегмент рынка привлекательным для трейдеров всех возрастов и самых разнообразных профессиональных наклонностей.