Что собой представляет волатильность.
Не пугайтесь изменчивости.. Пользуйтесь ею
Если серьезно, эта концепция просто означает, что волатильность имеет тенденцию возвращаться назад к среднему
Чтобы лучше понять этот крайне важный аспект торговлиЧтобы лучше понять этот крайне важный аспект торговли, давайте сначала рассмотрим, что волатильность собой представляет, присущие ей особенности и простой путь ее измерения. Мы также разберем общие пути применения этих концепций к рынку.
Общие понятия
С математической точки зрения, волатильность - одна из сложных рыночных концепций, но это не значит, что ее трудно понять в практическом применении к торговле. Волатильность просто измеряет, насколько менялись цены за установленный период времени. Например, если Доу Джонс прошел 10 пунктов вверх в один день и 10 пунктов вниз на следующий, Вы, вероятно, скажете, что волатильность низка. Однако, если он идет 200 пунктов вверх в первый день и 200 пунктов вниз на следующий, то вы будете уверены, что рынок весьма изменчив.
В общих чертах, этим все и объясняется. Интереснее последовательно измерять волатильность, отслеживать ее поведение и извлекать выгоду из ее меняющихся характеристик.
Характеристики волатильности
Волатильность имеет некоторые особенности: цикличность, постоянство и стремление к среднему. Хотя они могут звучать пугающе, на самом деле концепции весьма просты.
Волатильность циклична: Волатильность имеет тенденцию работать циклично, вырастая до пика, затем уменьшаясь, пока не достигнет нижнего предела, и процесс начинается снова и снова. Многие трейдеры полагают, что волатильность более предсказуема, чем цена (из-за этой циклической характеристики) и разработали модели, чтобы извлечь прибыль из этого феномена.
Волатильность постоянна: Постоянство - просто способность волатильности продолжаться от одного дня к следующему, предполагая, что та волатильность, которая существует сегодня, будет, вероятно, существовать и завтра. То есть, если рынок высоко изменчив сегодня, он, скорее всего, будет изменчивым и завтра; и наоборот. В соответствии с этой характеристикой, если волатильность растет сегодня, она, вероятно, продолжит расти и завтра, а если волатильность сегодня падает, то, скорее всего, завтра падение продолжится.
Волатильность стремится вернуться к среднему: Кто - то однажды попросил меня описать возвращение к среднему как можно проще. Мой ответ был таким, если Вы знаете кого - то, кто - обычно вел себя "средне", но вдруг начал в течение нескольких дней любезничать с Вами, то скорее всего, он скоро вернется назад к среднему и охладеет к Вам.
Если серьезно, эта концепция просто означает, что волатильность имеет тенденцию возвращаться назад к среднему (нормальному) уровню, после того, как достигнет высокого или низкого экстремума. Если рынок достигает экстремально высоких значений волатильности, то, скорее всего, возвратится назад к среднему, то есть, волатильность упадет к нормальному уровню. Наоборот, как только волатильность уйдет на чрезвычайно низкий уровень, то, вероятно, вскорости вырастет к среднему. Это похоже на резиновую ленту - растянутая, она стремится назад.
Характеристики волатильностиРисунок 1. Характеристики волатильности.
Вышеупомянутые концепции иллюстрируются на рисунке 1. Обратите внимание на цикличность волатильности. Она имеет свойство колебаться вперед-назад между периодами низкой и высокой волатильности. Она имеет постоянство. Дни растущей волатильности (a) и (b) следуют друг за другом . Также ведут себя и дни уменьшающейся волатильности (c) и (d). Наконец, Она имеет способность возвращаться назад к среднему уровню, то есть за периодами чрезвычайно высокой волатильности (e) следует возврат к среднему уровню (f), а периоды чрезвычайно низкой волатильности (g) сменяются возвращением к нормали (h).